Verð fjölsilíkons heldur áfram að lækka: Tvíþættar áskoranir um ofgeta og tæknilega endurtekningu

Í apríl 2025 hélt Polysilicon blettverð Kína áfram lækkuninni síðan 2024. Meðalviðskiptaverð N-gerð endurunninna efna lækkaði um 1,71% mánaðarlega til 40.300 Yuan/tonn, og verð á P-gerð fjölsilicon féll um 1,49% í 33, 000 yuan/ton. Að baki þessu fyrirbæri er uppbyggingar mótsögn milli stækkunar á alþjóðlegri framleiðslugetu fjölsílicon og hægagangs í eftirspurn eftir eftirspurn.

Gögn sýna að árið 2023 jókst framleiðslugeta fjölbýlishúsa um 71,6%milli ára í 2,256 milljónir tonna, þar af var framleiðslugeta Kína allt að 93%, en alheims ljósgeislunin á nýjum uppsetningum á sama tímabili var aðeins 7,67%. Ójafnvægið milli framboðs og eftirspurnar hefur leitt til birgðabaks í greininni og fyrirtæki neyðast til að draga úr álagi. Þrátt fyrir að leiðandi fyrirtæki eins og Tongwei og GCL hafi stutt verð með því að draga úr framleiðslu, eru markaðsviðskipti hiluð og verð hefur náðst svakalega.

Stærð stækkun og misræmi í framboði eftirspurn

Mikil velmegun ljósmyndaiðnaðarins í 2022-2023 örvaði stórfellda losun framleiðslu á fjölsilíkum og Kína eitt og sér bætti við 1,28 milljónum tonna af nýrri afkastagetu árið 2023. Hins vegar hafði áhrif á kísilkísil hlekkinn áhrif á endurtekningu N-gerð tækni. Árið 2023 lækkuðu Global Silicon Wafer sendingar um 14,35% milli ára og leiddu til þess að fjölbýli birgða. Með því að taka apríl, sem dæmi, náðu veltudagar kísilefnisfyrirtækja frá 15 dögum í mars í 22 daga og sum fyrirtæki frestuðu jafnvel undirritun nýrra pantana.

Endurtekning tækni flýtir fyrir brotthvarfi P-gerð kísilefna

Skarpskyggnihlutfall kísilkíróna af gerðinni hefur aukist hratt úr 54% í 2 0 23 til 75% árið 2024. Það hefur hærri kröfur um hreinleika fjölsilíkans (Boron Innihald verður að vera minna en 0,1ppba) og P-gerð kísilefna getur ekki uppfyllt N-gerð eftirspurn og verðið hefur fallið verulega. Í apríl var verð á p-gerð fjölsilíkon 18% lægra en N-gerð og eftirspurn hélt áfram að minnka. Sum fyrirtæki sneru sér að því að framleiða lágar gæðafurðir eins og blómkálefni til að draga úr birgðum.

Stefna og alþjóðaviðskiptaáhrif

Bandaríkin lögðu allt að 3521% gjaldskrár á ljósgeislunareiningar í fjórum löndum Suðaustur -Asíu, sem leiddi til hindrunar á útflutningi á einingunni í Kína. Þrátt fyrir að beinn útflutningur á fjölsilikoni hafi verið minna en 5%, sneru einingarfyrirtæki til Miðausturlanda og Suður -Ameríku og draga óbeint eftir eftirspurn eftir innkaupum á fjölsilíkum. Að auki ýtti ESB kolefnisskrá (400 kg Co₂/kW) upp kostnaðinum um útflutningskostnað Kína um 12%og bælaði enn frekar eftirspurn eftir fjölsilicon.

Niðursvif á kostnaðarferlinum og samkeppni fyrirtækja

Framleiðslukostnaður fjölsilíkons heldur áfram að lækka vegna tækniframfara. Máttarneysla korns kísils er 4 0% lægri en stangarlaga kísil. Samanborið við lágmark raforkuverðs í Xinjiang og Inner Mongolia (0,25 Yuan/KWst) hefur peningakostnaður leiðandi fyrirtækja lækkað í minna en 30, 000 Yuan/ton. Samt sem áður er kostnaður við annað flokksfyrirtæki yfirleitt 35, 000-40, 000 Yuan/tonn, og lækkandi verð hefur neytt iðnaðinn til að stokka upp. Árið 2024 hafa 5 lítil og meðalstór fyrirtæki dregið sig af markaðnum.

Andstreymi: Hagnaðarþjöppun og afkastagetu

Brúttóhagnaður framlegð fjölsilíkonafyrirtækja hefur lækkað úr 60% árið 2022 í 15% árið 2024. Leiðandi fyrirtæki eins og Tongwei Co., Ltd. hafa haldið verði með því að draga úr framleiðslu og stjórna magni, en fyrirtæki í öðru stigi eru undir miklum birgðþrýstingi. Gert er ráð fyrir að nýtingarhlutfall innlendra fjölsilíkisgetu muni lækka úr 85% árið 2023 í 65% árið 2025 og um 300, 000 tonn af afturábak framleiðslugetu mun standa frammi fyrir brotthvarfi.

Miðstraumur: Kostnaðar arður og tæknileg aðgreining

Kísilþurrkafyrirtæki njóta góðs af verðlækkun á fjölsilikoni og hlutfall kostnaðar sem ekki er kísil hefur aukist úr 40% árið 2023 í 55%. Samt sem áður hafa kísilþurrkur af gerðinni strangar kröfur um gæði kísilefnis. FYRIRTÆKIÐ FYRIRTÆKI FYRIR LONGI og ZHONHUAN hafa læst í hágæða sílikonefni með langtímasamningum, en fyrirtæki í öðru flokkaupplýsingum neyðast til að kaupa lággæða sílikonefni, sem leiðir til 3-5 prósentustigsfalls í kísilköstum.

Downstream: Verð sending íhluta og aðgreining á markaði

Verðlækkun fjölsilicon hefur ýtt verð á íhlutum niður í undir {{0}}. 7 Yuan/W, en markaðir evrópskra og Bandaríkjanna viðhalda háu verði vegna viðskiptahindrana (0. 18 evrur/w í Evrópu og 0,35 Bandaríkjadalir/W í Bandaríkjunum). Kínverskt íhluta fyrirtæki flýta fyrir skipulagi sínu í Suðaustur -Asíu. Árið 2024 mun framleiðslugetan í Víetnam og Malasíu aukast um 60% milli ára, en gjaldskrár Bandaríkjanna munu valda því að útflutningur þeirra til Bandaríkjanna lækkar um 40%.

Skammtíma: Verðþrýstingur og lækkun birgða

Með komu flóðatímabilsins í maí mun framleiðslugeta fjölsilíkanna í Sichuan, Yunnan og fleiri stöðum aukast um 10%. Í tengslum við lítinn vilja kísilþurrkafyrirtækja til að bæta við birgðum, getur verð lækkað enn frekar niður í 38, 000 Yuan/ton (n-gerð) og 31, {5}} Yuan/ton (P-gerð). Fyrirtæki þurfa að verja verðáhættu með framtíðarverkfærum (svo sem Guangzhou Futures Exchange Polysilicon Futures), og sum fyrirtæki hafa reynt að læsa hagnað í gegnum „grunnpunktaverð“ líkanið.

MEÐ miðlungs: endurtekning tækni og hagræðing afkast

Hlutfall eftirspurnar eftir eftirspurn eftir N-gerð kísilefnis mun aukast úr 60% árið 2024 í 80% árið 2025, sem mun stuðla að hraðari uppfærslu á pólýsilíkonfyrirtækjum. GCL tækni stefnir að því að ná 1 milljón tonn af kornóttri kísilframleiðslugetu árið 2025 og CCZ samfelld bein togtækni getur dregið úr eininganeyslu kísilefna um 15%. Á sama tíma munu takmarkanir á stefnumótun á nýrri framleiðslugetu (svo sem „2024-2025 orkusparnað og aðgerðaáætlun kolefnis“) hægja á stækkun framleiðslugetu.

Langtíma: framboð og eftirspurn endurfjármögnun og alþjóðlegt skipulag

Árið 2025 er búist við að eftirspurn á alþjóðlegri fjölsilíkum verði 1,7 milljónir tonna en framleiðslugetan mun ná 4 milljónum tonna, með afgangshlutfall meira en 50%. Iðnaðarsamþætting er óhjákvæmileg og leiðandi fyrirtæki hafa bætt áhættuþol sína með lóðréttri samþættingu (svo sem „kísilefni kísil-kísilkícon-hillu-hallæris“ í fullri iðnaðar keðju). Að auki mun útflutningshlutflutningur Polysilicon aukast úr 8% árið 2023 í 15% árið 2025, með áherslu á markaði í Miðausturlöndum og Rómönsku Ameríku.

Þróun lækkunar á fjölsilicon verði er óhjákvæmileg afleiðing af ofgnótt og tæknilegri endurtekningu. Iðnaðurinn er í umbreytingu frá „magnaukningu“ í „gæðabætur“. Fyrirtæki þurfa að einbeita sér að tækninýjungum (svo sem N-gerð kísilefnishreinsun og kornótt sílikon tækni), hámarka kostnaðaruppbyggingu (svo sem skipulag á lág-rafmagnsverðssvæðum) og stjórna verðáhættu með framtíðarverkfærum.

Á stefnumótuninni er nauðsynlegt að styrkja reglugerð um getu og samhæfingu alþjóðaviðskipta til að forðast óeðlilega samkeppni. Þegar til langs tíma er litið, með áframhaldandi vexti Global Photovoltaic innsetningar (áætlað að ná 587GW árið 2030), mun fjölsilíkoniðnaðurinn koma í nýrri umferð vaxtarhringrásar eftir uppstokkun, en tækni forystu og kostnaður verður kjarninn í samkeppni.