Sjálfbærni Inverter magns og hagnaðar á nýmarkaðssvæðum

Frá áramótum hefur eftirspurn eftir ljósgeymsla á nýmörkuðum eins og Asíu, Afríku og Suður-Ameríku haldið áfram að vaxa hratt og farið fram úr væntingum markaðarins. Frá janúar til maí var útflutningur á íhlutum til erlendra markaða annarra en Evrópu og Bandaríkjanna 62,7GW, sem er 56% aukning á milli ára; frá janúar til maí jókst útflutningsverðmæti invertera einnig mikið, en Indland jókst um 78% á milli ára, Pakistan um 241%, Sádi-Arabía um 677% og Brasilía um 19%. Inverter fyrirtæki hafa notið góðs af braust nýmarkaða. Sungrow hefur skrifað undir stórar orkugeymslupantanir í Rómönsku Ameríku og Sádi-Arabíu; Deye og Solis hafa gefið út afkomuspár og afkoma þeirra á öðrum ársfjórðungi fór fram úr væntingum markaðarins. Við teljum að meginástæðan fyrir uppkomu nýmarkaðsmarkaða sé mikil lækkun á geymslukostnaði fyrir ljósgeymsla og lágt skarpskyggni í ljósgeymsla. Í 2022 mun hlutfall raforkuframleiðslu á nýmarkaðssvæðum í Miðausturlöndum, Afríku og Rómönsku Ameríku vera 1,7%, 2,0% og 3,9%, í sömu röð, en hefðbundnir markaðir Kína, Evrópa og Norður-Ameríka verða 4,8%, 6,3% og 4,2%, í sömu röð. Að auki eru orkuskortur, hvatastefna og lækkandi vextir á sumum mörkuðum einnig örvandi þættir.

Til skamms tíma er líklegt að eftirspurn á nýmarkaðsríkjum á seinni hluta ársins verði umfram væntingar. Búist er við að sendingar Solis til útlanda á þriðja ársfjórðungi aukist um 30%-50% milli mánaða, sem er staðfesting. Fyrsta ástæðan er sú að markaðurinn er enn í farsóttaferli og önnur ástæðan er sú að seinni helmingur ársins er almennt tiltölulega háannatími nýmarkaðsríkja. Þetta mynstur má finna með því að bera saman útflutningsgögn inverter á fyrri og seinni hluta fyrri ára. Til meðallangs tíma er stöðug og frábær verkefnahagfræði og lágur grunnur enn grundvallarástæður fyrir áframhaldandi miklum vexti eftirspurnar. Tökum Pakistan sem dæmi. Íbúar þess eru um þrisvar sinnum fleiri en Þýskaland (í lok árs 2023), en hlutfall raforkuframleiðslu (2022) er aðeins 1%, mun lægra en 11% í Þýskalandi. Á sama tíma er árleg raforkuframleiðsla á mann (2022) aðeins 9% af Þýskalandi og árleg landsframleiðsla á mann (2023) aðeins 3% af Þýskalandi. Það hefur miklu meira pláss fyrir þróun ljósgeymsla en Þýskaland. Jafnframt eru miklar líkur á að fleiri lönd á nýmörkuðum muni sýna sprengikraft í framtíðinni. Við teljum að gert sé ráð fyrir að eftirspurn eftir ljósgeymsla á nýmörkuðum muni viðhalda háum vaxtarhraða á næstu 2-3 árum og gert er ráð fyrir að samsettur vöxtur ljósavirkja mælikvarða erlendis utan Evrópu og Bandaríkjanna nái u.þ.b. 40%.

Framleiðsluhindrun invertera er ekki mikil. Síðari menn geta náð í vörurnar með öfugri þróun og kynningu á hæfileikum. Þess vegna höfum við séð að inverter fyrirtæki, sérstaklega smáfyrirtæki, hafa sameinast í vöruflokkum og markaðsskipulagi á undanförnum árum. Með hliðsjón af þessu, til lengri tíma litið, er sama tegund af vörum á sama markaði ætlað að minnka arðsemi eftir því sem einsleitni eykst og samkeppni á markaði harðnar. Ofangreind rökfræði hefur valdið því að markaðurinn hefur ákveðnar áhyggjur af sjálfbærni arðsemi á nýmörkuðum.

Ólíkt viðhorf markaðarins teljum við að fyrir nýmarkaði á næstu 2-3 árum muni sprenging í eftirspurn og fjölbreytni tryggja fjölbreytta vörunýsköpun og stöðuga endurtekningu, og styðja þannig við arðsemi fyrirtækja. Til dæmis, í Pakistan, eru fleiri blý-sýru rafhlöður, og samsvarandi inverter val er verulega frábrugðið því í Evrópu. Til að opna leiðir á nýmörkuðum þurfa fyrirtæki fyrst að setja á markað vörur sem mæta eftirspurn á markaði frekar en verðsamkeppni. Vegna þess að markaðurinn er rétt að byrja hafa viðskiptavinir, söluaðilar og inverter birgjar ekki enn myndað fullan og þroskaðan skilning á eftirspurn, og það mun taka nokkur ár af umfangsþróun til að átta sig á eftirspurnarnámu, virkniþróun og endurtekningu vöru. Þess vegna, á næstu 2-3 árum, er búist við að vörurnar á þessum mörkuðum haldi áfram að vera í markaðsglugga með hraðri endurtekningu og nýja kynslóð vara getur náttúrulega haft gott yfirverð. Þess vegna gerum við ráð fyrir að á nýmörkuðum muni arðsemi invertara ekki breytast verulega á næstu 2-3 árum. Búist er við að fyrirtæki með betri aðlögunarhæfni vöru, betri kostnaðarstjórnun og sterkari stærðaráhrif muni halda áfram að njóta hærri nettóhagnaðar á nýmarkaðssvæðum.